“贪婪”可以交易吗？ - AiCoin

作者： 欧意官方交易所 日期：2025-08-03 02:31

今天早上小编看到了一条快讯：

据 Alternative.me 数据，今日加密货币恐慌与贪婪指数升至 66（昨日为 65），表明市场仍处于「贪婪状态」。

每次看到这类内容，心里都忍不住琢磨两句——市场的“贪婪”，到底是怎么被量化出来的？

这个所谓的“贪婪指数”，其实是一种复合情绪指标。它参考了波动率、成交量、Google 趋势、社交媒体热度、比特币占比等多个维度，最终得出一个 0 到 100 之间的数值。数值越高，代表市场越亢奋、越贪婪；反之则越恐慌。不知道大家有没有和小编一样思考过：

这个指标有没有可能被“用起来”？甚至，能不能做成一个量化策略？

现实问题：不能实时获取，也不好建模

小编经常用AiCoin看行情，快讯里会很及时地推送贪婪指数的变动，比如今天 66，昨天 65。这里贴上一个快讯链接，便于大家快速了解时事：https://www.aicoin.com/zh-Hans/news-flash

回归到贪婪指数，如果真正想用它来建模做策略，会遇到两个问题：

• 无法实时调用数据流，这就限制了策略的实时性与回测能力；
• 指数本身是“黑盒模型”，我们无法精确知道每一部分的权重，也就很难调参、优化。

所以，小编尝试换个角度来思考：与其用贪婪指数，不如直接用“可以体现情绪”的价格行为指标。

这就引出了今天真正想探讨的主角：BRAR 指标。

BRAR：看得见的市场情绪

BRAR 是一个非常老派但值得关注的指标，在 A 股技术分析中流传已久，但它的底层逻辑在加密市场同样适用。它分为两个部分：

• AR（人气指标）：衡量市场情绪是否活跃。它计算的是一段时间内的高开幅度与开低幅度之比，间接反映了多头参与意愿。
• BR（买卖强度）：衡量市场的买盘 vs 卖盘力度，计算的是高-前收与前收-低之间的相对比例。

说白了，这个指标就是用价格行为来“反推”市场里的情绪状态。

参数怎么选？周期和 M 都要注意

BRAR 的默认参数通常是 (26, 1)，即观察周期 26 根 K 线，BR 使用前一根收盘价作为参考。但在加密货币市场，这个设置未必合适。具体设置小编就直接给结论了！如果真的要在实战中运用，还是需要大家根据币种还有其他情况进行调整。

周期 N 怎么选？

• 日线级别：建议保留 26 或微调至 20、30；
• 小时线或更短周期：推荐使用 14～18，更贴合加密市场节奏；
• 极短线策略：可尝试 7～9，但信号易受干扰。

M 的设定要避免 BR 与 AR 重合

因为加密市场是连续交易，常出现“开盘价≈昨收”的情况，导致BR和AR计算结果趋同，失去参考意义。建议：

• 小时线策略：将 M 设置为 2 或 3；
• 日线或高周期：仍可使用 M = 1。

这样可以更有效地区分人气（AR）与买盘强度（BR），也更利于识别情绪变化。

实战逻辑：用 BRAR 构建一个“情绪趋势”策略

借助AiCoin自定义指标功能，小编也尝试将 BRAR 应用于趋势行情中的多空策略中。这套逻辑主要围绕 AR 和 BR 两个核心指标展开，通过它们的相对关系来判断市场情绪的强弱，并据此辅助开平仓决策。

在做多方面：

1. 首先会观察 AR 的位置。
2. 如果 AR 高于 100，说明市场人气较旺，情绪偏向乐观，具备一定的上行基础。如果此时 BR 向上穿越 AR，代表买盘力量开始领先人气热度，往往意味着有主动资金在进场，这时候就可以考虑尝试开多。
3. 至于平仓，小编会观察 BR 的走势变化——如果出现趋势拐头（比如连续上升后开始走平或下滑），说明多头动能可能开始减弱，就会考虑分批出场或止盈。

在做空方面，判断逻辑会略有不同。

1. 小编会先观察 BR 的结构，如果它在经历一段上升后开始拐头向下（比如 BR[1] > BR，且之前呈上升趋势），那就是一个情绪减弱的信号，代表买盘开始退潮。这种时候可以考虑试空。
2. 之后，如果 AR 同时低于 100，或者 BR 继续下穿 AR，就能更进一步确认市场处于情绪降温甚至转弱阶段，是比较适合空头持仓的环境。等到 BR 稳住、AR 恢复到相对高位，再考虑空单离场。

整体来看，这套策略的核心在于结合价格结构与情绪变化：AR 更侧重反映市场的“热度”，而 BR 则代表真实的买盘动能。两者相互配合，有助于我们识别趋势背后的情绪驱动力，从而在复杂行情中把握更合理的进出场时机。当然，如果能叠加一些趋势类过滤工具，或许策略的信号识别会更精确！这个就有待大家尝试！

小结

Alternative 的贪婪指数为我们提供了一个直观的情绪概览，而 BRAR 则让你可以在图表上看见情绪，在策略中应用情绪。它不是万能指标，但它的优点在于：

• 逻辑透明；
• 数据结构稳定；
• 可实时参与策略优化与执行。

贪婪与恐慌永远是市场推动力的一部分。我们无法消灭情绪，但我们可以理解它、测量它，甚至——利用它。